新西兰“淘宝”Trade Me将易主,25.6亿纽币卖给英国买家

Trade Me的董事会建议股东以每股6.45纽币的价格接受报价 (Stuff报导截图)

【新西兰生活网 nzlifenz.com】新西兰的“淘宝”Trade Me看来易主的命运将成定局了,它将以25.6亿纽币的价格卖给私募股权公司Apax Partners。

此前英国买家最终将其报价提高了大约2000万纽币,以与竞争对手美国竞购者Hellman&Friedman的一较高低。

根据交易,Trade Me股东将获得每股6.45纽币,这仍然需要股东,法院和海外投资办公室的批准。

在披露Apax公司的权益之前,该报价对Trade Me的股价溢价约为25%或5亿美元。

Trade Me表示,在缺乏优质提案的情况下,其董事会一致建议股东接受每股6.45纽币报价。

“经过慎重考虑,董事会一致认为,这一提议与我们为股东创造最大价值的努力是一致的。”董事长David Kirk在给新西兰证券交易所的一份声明中表示。

“我们相信,Trade Me将拥有一个成功的未来,但我们相信现金收购和重大溢价的确定性将是一个有吸引力的结果,在没有优先提议的情况下,我们的建议值得向股东提出。”

如果没有更高的报价,Trade Me预计该交易将在4月份进行股东投票。

如果还有竞投者提出更高的报价,Apax将需要与之较量。如果最终接受了另一买家的报价,则Trade Me可能有义务向Apax支付1,920万纽币的“分手费”。

谁是Apax

Apax是一家总部位于英国的私募股权公司,拥有雇用15万名员工的企业,总收入超过210亿美元(31亿纽币)。它似乎专注于购买仍有一点增长空间的大型企业。

它通常投资于技术,电信,服务,医疗保健和消费者业务,其企业价值在10亿欧元(16.6亿纽币)至50亿欧元之间。这一点使其成为并购Trade Me的最佳选择。

收购对股东意味着什么?

Hamilton Hindin Greene投资顾问Grant Davies称Apax原先每股6.40纽币的报价“相当不错” – 并指出它高于分析师对Trade Me价值的估计以及高于股票交易价格的价格。

所以额外的每股5纽分可能会有点锦上添花。

一些股东可能希望获得更高的报价,但是当Trade Me进入向Apax出售业务的安排计划时,任何更高的报价都将是“第11个小时的事”。

员工的去留?

私募股权投资者经常购买商业,剥离成本并将其出售,但在这种情况下,主要的成本削减似乎毫无意义。

Trade Me是一项利润率很高的业务。截至6月底,该公司仅雇佣了594名员工,其员工费用总额为4,000万纽币,占其2.5亿纽币收入的16%,占其净利润9100万纽币的41%。

这意味着Apax试图压缩Trade Me的业务所带来的任何节约,对其利润几乎都没有影响,同时可能使他们的25亿纽币投资面临风险。

对于客户?

Apax提高Trade Me收益的能力很难判断。尽管从Facebook到Stuff-owned Neighborly的社交媒体平台正在蚕食这一行业的边缘,但Trade Me仍然对市场出售二手商品有所掌控。

它在其主要的就业、房地产和汽车上市市场中虽然拥有强大的竞争对手,但Trade Me已经一次又一次证明它可以在不破坏业务的情况下成功提高收费,但这样做的风险可能会不断上升。

那么新西兰公司怎么样?

Trade Me的销售对新西兰证券交易所来说将是一个打击,它将失去一个受到零售和机构投资者欢迎的顶级股票。

但Trade Me以前一直由海外资本所控制。2006年至2011年间,它由Stuff的澳大利亚母公司Fairfax Media全资拥有。